Em dezembro de 2025, a carteira recomendada de fundos imobiliários da XP Investimentos XP Investimentos (XPBR31) apresentou um desempenho notável, registrando alta de 3,5% e superando o Índice de Fundos Imobiliários (IFIX), que avançou 3,1% no mesmo período. O resultado reforça a estratégia da corretora em buscar equilíbrio entre segurança e potencial de valorização, especialmente em um cenário de maior cautela projetado para 2026.

Estratégia e ajustes para 2026

A XP divulgou sua carteira para janeiro de 2026 com ajustes pontuais, priorizando fundos híbridos e de recebíveis. O destaque ficou para o aumento da exposição no RBR Plus Multiestratégia (RBRX11), que ganhou 1 ponto percentual de peso, em detrimento do BTG Pactual Logística (BTLG11). Segundo análise da corretora, o RBRX11 está negociado a preços considerados descontados frente aos seus fundamentos sólidos, oferecendo um carrego atrativo e se beneficiando da recente incorporação do RBRF11, que ampliou liquidez e diversificação do portfólio. A equipe de gestão qualificada e o histórico de performance acima da média tornam o fundo uma aposta tática relevante para o trimestre.

Desempenho expressivo em 2025

No acumulado de 2025, a carteira da XP valorizou 23,3%, o que representa 110,4% do IFIX e impressionantes 167% do CDI. Para investidores focados em renda, o portfólio entregou um dividend yield mensal de 0,93%, equivalente a uma taxa anualizada de 11,2%, superando a inflação e garantindo ganho real.

A distribuição setorial da carteira para 2026 revela uma postura defensiva, mas com flexibilidade para capturar ciclos de alta. Fundos de recebíveis, conhecidos como "fundos de papel", lideram com 42,5% de participação, oferecendo proteção via indexadores de juros e inflação. O segmento logístico aparece em segundo lugar, com 21,5%, seguido por shoppings e híbridos, ambos com 10,5%. Lajes corporativas e hedge funds completam a estratégia, com 6% e 9%, respectivamente.

Seleção de elite e foco em dividendos

A carteira recomendada é composta por 14 ativos criteriosamente selecionados. Entre os destaques, CPTS11 e MCCI11 figuram com pesos elevados, reforçando a busca por rendimentos consistentes e superiores a 13% ao ano. O XPML11, por sua vez, garante exposição ao setor de consumo e shoppings, segmento que segue resiliente mesmo diante de desafios macroeconômicos.

Perspectivas e análise de mercado

A estratégia da XP para 2026 reflete um olhar atento ao cenário de juros e inflação, priorizando ativos capazes de entregar proteção e retorno real. O aumento da exposição em fundos híbridos e multiestratégia indica uma busca por diversificação e oportunidades táticas, enquanto a manutenção de uma fatia relevante em recebíveis reforça o compromisso com a segurança e previsibilidade dos fluxos de caixa.

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