Empresa distribui R$ 850 mi em JCP e amplia capital com bonificação mesmo com lucro em queda
A Vibra Energia (VBBR3) anunciou uma movimentação estratégica que promete impactar diretamente seus acionistas e o mercado financeiro.
O Conselho de Administração da companhia aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio (JCP) e um robusto aumento de capital por meio de bonificação de ações, sinalizando confiança na sustentabilidade financeira da empresa e no compromisso com a remuneração ao investidor.
Distribuição de JCP e Bonificação de Ações
No centro da decisão está a distribuição de R$ 850 milhões em JCP, o que representa aproximadamente R$ 0,76 por ação, considerando o desempenho do terceiro trimestre de 2025. Esse valor será deduzido dos dividendos obrigatórios do período, reforçando a estratégia de retorno ao acionista. Paralelamente, a Vibra Energia (VBBR3) aprovou um aumento de capital de R$ 800 milhões, realizado via capitalização de reservas de lucros. A operação resultará na emissão de 79,6 milhões de ações bonificadas, em uma proporção de cerca de 1 nova ação para cada 14 já existentes, ampliando a base acionária e potencializando a liquidez dos papéis no mercado.
O benefício da bonificação também será estendido aos detentores de ADRs negociados nos Estados Unidos, ampliando o alcance da medida e fortalecendo a presença internacional da companhia.
Desempenho Financeiro: Contexto e Perspectivas
O anúncio ocorre em um momento de desafios para a Vibra Energia. No terceiro trimestre de 2025, a empresa reportou lucro líquido de R$ 407 milhões, uma queda expressiva de 90,3% em relação aos R$ 4,2 bilhões registrados no mesmo período do ano anterior. Apesar da retração no lucro, a receita líquida ajustada apresentou crescimento de 4,6% na comparação anual, alcançando R$ 48,5 bilhões. O Ebitda ajustado somou R$ 1,8 bilhão, refletindo uma redução de 9,1% frente ao 3T24, mas indicando uma recuperação gradual das margens comerciais.
A alavancagem financeira encerrou o trimestre em 2,7 vezes, ligeiramente inferior ao trimestre anterior, demonstrando disciplina na gestão do endividamento. O Lucro Bruto Ajustado atingiu R$ 2,7 bilhões, sustentado pela estabilidade dos volumes comercializados, que superaram 9 milhões de metros cúbicos.
No segmento B2B, as vendas totalizaram 3,5 milhões de metros cúbicos, com destaque para o crescimento do QAV, impulsionado pela consolidação de contratos de longo prazo e pela ampliação da base de clientes nos segmentos premium.
Análise e Projeção
A decisão da Vibra Energia de distribuir JCP e bonificar ações, mesmo diante de um cenário de queda no lucro, evidencia uma postura proativa para manter a atratividade do papel e fortalecer o relacionamento com investidores. A capitalização de reservas e a ampliação da base acionária podem contribuir para maior liquidez e valorização das ações no médio prazo, especialmente se acompanhadas de uma recuperação operacional consistente.
Para investidores atentos ao desempenho e à remuneração de empresas do setor de energia, a plataforma AUVP Analítica oferece recursos como o Calendário de Proventos, que permite acompanhar datas e valores de pagamentos de dividendos e JCP, facilitando o planejamento de estratégias de renda passiva.