FII diversificado investirá em CRIs, FIIs e permutas imobiliárias com foco em retorno acima da média
Contexto e detalhes da oferta
O TRXY11 , fundo de investimento imobiliário gerido com foco em estratégias diversificadas, acaba de abrir o período de subscrição pública para sua terceira emissão de cotas na B3. A meta da oferta é captar até R$ 300 milhões, podendo chegar a aproximadamente R$ 375 milhões caso haja demanda pelo lote adicional de 25%, conforme comunicado da gestora.
O prazo para participação de novos investidores vai até 23 de fevereiro, com liquidação prevista para o dia 27 do mesmo mês. Estão sendo ofertadas inicialmente 32.930.846 novas cotas, cada uma ao preço de R$ 9,11. Considerando a taxa de distribuição primária de R$ 0,21, o valor total de subscrição por cota é de R$ 9,32, sendo a aplicação mínima equivalente a 100 cotas.
Alocação dos recursos e estratégia do fundo
Os recursos captados serão direcionados a um pipeline diversificado, já mapeado pela gestão. No segmento de crédito estruturado, o fundo prevê investir cerca de R$ 160 milhões em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), sendo aproximadamente R$ 50 milhões atrelados ao IPCA e R$ 110 milhões ao CDI. Além disso, há estimativa de aproximadamente R$ 260 milhões para aquisição de cotas de outros FIIs, abrangendo segmentos como Renda Urbana, Logístico, Lajes Corporativas, Shopping Centers e hedge funds imobiliários. Os ativos-alvo estão negociados a múltiplos P/VP entre 0,73 e 1,00, o que pode representar oportunidades de valorização.
No segmento de desenvolvimento, o TRXY11 mantém operações de permuta imobiliária que somam cerca de R$ 40 milhões. Segundo os documentos da oferta, essas iniciativas apresentam uma TIR (Taxa Interna de Retorno) alvo anual entre 19,3% e 29,3%, reforçando o perfil de busca por retornos diferenciados.
Análise e perspectivas para investidores
A estratégia do TRXY11 é consolidar um portfólio multiestratégia, com alocação em CRIs, cotas de FIIs, ações, sociedades e permutas imobiliárias, mirando ganhos de capital no médio e longo prazo. O momento da oferta pública é oportuno, já que o fundo registrou um dividend yield anualizado de 14% nos últimos 12 meses, segundo a gestora. Esse desempenho reforça o apelo do TRXY11 para investidores que buscam diversificação e potencial de retorno acima da média do mercado imobiliário.
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