Decisão da Suprema Corte dos Estados Unidos e impacto no comércio global

A decisão da Suprema Corte dos Estados Unidos de limitar o uso da Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional (IEEPA) para impor tarifas trouxe alívio ao comércio global e abriu espaço para ganhos em ações exportadoras listadas na B3. O mercado financeiro interpretou a medida como um sinal de redução do risco protecionista, favorecendo empresas brasileiras com forte exposição ao mercado americano.

Contexto e impacto imediato

A limitação do uso da IEEPA ocorre em um momento de tensão comercial global, especialmente após o anúncio de uma tarifa global temporária de 10% pelo ex-presidente Donald Trump. Apesar da medida pontual, a decisão da Suprema Corte é vista como estruturalmente positiva, pois reduz a possibilidade de novas barreiras tarifárias unilaterais e melhora o ambiente para exportadores brasileiros.

WEG entre as principais beneficiadas

Entre as empresas mais citadas por analistas como potenciais beneficiárias está a WEG (WEGE3). A derrubada das tarifas "país a país" e da tarifa de 25% sobre determinados produtos pode reduzir custos e ampliar a competitividade dos equipamentos industriais brasileiros nos Estados Unidos. Aproximadamente 9% da receita da WEG está atrelada a exportações para o mercado americano, e estimativas apontam que até 8% da receita líquida era diretamente impactada pelas tarifas da IEEPA. A expectativa é de alívio relevante, sobretudo para o quarto trimestre de 2025, período anteriormente visto como crítico para o impacto tarifário. Vale lembrar que as tarifas da Seção 232, sobre aço e alumínio, permanecem vigentes.

Embraer e o potencial de aumento de lucro

A Embraer (EMBR3) também desponta como destaque. Com a decisão, a tarifa de 10% que incidia sobre a companhia tende a ser eliminada, o que pode representar um aumento de até 12% no EBIT projetado para 2026, segundo estimativas de analistas. O movimento reforça a tese de valorização da empresa diante de um ambiente internacional menos restritivo.

Exportadoras e commodities em foco

O cenário mais favorável ao comércio exterior beneficia não apenas WEG e Embraer, mas também outras exportadoras brasileiras com exposição relevante aos Estados Unidos. Setores como petróleo, papel e celulose, proteína animal e siderurgia tendem a ganhar competitividade. A Petrobras (PETR4), por exemplo, pode se beneficiar indiretamente com o aumento do apetite global por risco e a sustentação da demanda por commodities.

Small caps e bancos também podem surfar a onda

A redução da incerteza global e a perspectiva de menor pressão inflacionária nos EUA abrem espaço para maior apetite por risco, favorecendo small caps e o setor bancário na B3. O potencial alívio na curva de juros internacional fortalece o fluxo estrangeiro para mercados emergentes como o Brasil, ampliando o leque de oportunidades para investidores.

Projeções e análise de mercado

No curto prazo, as exportadoras lideram os ganhos, mas a tendência é que o efeito positivo se espalhe para outros setores à medida que o mercado reavalia riscos globais e ajusta as carteiras para um cenário de menor protecionismo. O investidor atento deve monitorar as movimentações e buscar oportunidades em empresas com exposição internacional relevante.

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