O mês de dezembro se apresenta como um terreno fértil para investidores atentos ao mercado de renda fixa, segundo análise do Itaú BBA. Em um cenário marcado pela expectativa de manutenção da taxa Selic (SELIC) em patamares elevados até 2026 e sinais de desaceleração econômica, o banco destaca oportunidades estratégicas em títulos públicos, combinando rentabilidade e proteção.

Contexto macroeconômico e estratégia

A leitura do Itaú BBA parte do pressuposto de que o ciclo de cortes da taxa Selic (SELIC) deve começar apenas em 2026, o que mantém o ambiente favorável para aplicações em renda fixa. A recomendação do banco é clara: diversificar entre títulos pós-fixados, prefixados e atrelados ao IPCA, buscando não apenas retorno real, mas também resiliência diante de possíveis oscilações do mercado.

Destaques da carteira sugerida

Entre as opções avaliadas, o Tesouro Selic 2028 se consolida como a alternativa mais conservadora. Com indexação à Selic (SELIC) acrescida de 0,0528%, o título oferece liquidez, previsibilidade e baixo risco de marcação a mercado, sendo indicado para quem prioriza segurança em horizontes de até dois anos. A taxa básica ainda elevada, atualmente em 15% ao ano, reforça o apelo desse papel para investidores cautelosos.

Já o Tesouro Prefixado 2028 surge como uma aposta tática para quem busca capturar ganhos com a possível queda dos juros a partir de 2026. Com taxa de negociação em torno de 12,71% ao ano, o título se mostra atrativo para prazos de até três anos, aproveitando o patamar elevado das taxas de cinco anos registrado no fim de novembro.

Para horizontes mais longos, o Tesouro IPCA+ 2040 desponta como uma das melhores oportunidades para preservação e multiplicação do poder de compra. Com taxa real de IPCA + 6,82%, o título garante rendimento acima da inflação por mais de uma década, sendo especialmente indicado para quem busca proteção contra a corrosão inflacionária e valorização patrimonial no longo prazo.

Análise e perspectivas

A estratégia do Itaú BBA reflete uma visão de cautela aliada à busca por rentabilidade real, aproveitando o momento de estabilidade dos juros e as incertezas do cenário macroeconômico. A diversificação entre diferentes indexadores permite ao investidor equilibrar risco e retorno, adaptando-se a diferentes cenários futuros.

Para quem deseja aprofundar a análise e comparar o desempenho de títulos públicos e privados, a ferramenta Comparador de Renda Fixa da AUVP Analítica oferece uma visão detalhada das melhores opções do mercado, facilitando decisões mais embasadas e alinhadas ao perfil de cada investidor.