A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) aprovou, nesta semana, a oferta pública de aquisição (OPA) das ações preferenciais da GOL (GOLL54), um passo decisivo para o fechamento de capital da companhia aérea e sua saída do Nível 2 de Governança Corporativa da B3. A autorização, concedida na quarta-feira, marca o início de uma nova fase para a empresa, que passa por um processo de reestruturação societária envolvendo a incorporação da GOL e da Gol Investment Brasil S.A. pela Gol Linhas Aéreas S.A.

Contexto e impacto no mercado

A aprovação da OPA ocorre em meio à estratégia da GOL de simplificar sua estrutura e consolidar operações, o que resultará na retirada das ações do segmento especial de listagem da Bolsa brasileira. Com a decisão da CVM, a ofertante já encaminhou à companhia o edital da OPA e os documentos necessários para a divulgação ao mercado, sinalizando transparência e compromisso com os acionistas.

Detalhes da oferta e condições para acionistas

Segundo o edital, os detentores das ações preferenciais poderão vender seus papéis pelo valor de R$ 11,45 por lote de mil ações (GOLL54), valor sujeito a ajustes previstos em contrato. O leilão está agendado para o dia 19 de fevereiro de 2026, na B3, oferecendo aos investidores uma janela clara para tomada de decisão. O preço proposto supera o valor justo indicado no laudo de avaliação da Apsis Consultoria Empresarial, aprovado em assembleia especial de acionistas preferencialistas em novembro de 2025, o que pode ser visto como um reconhecimento do valor estratégico desses ativos.

Perspectivas e próximos passos

A movimentação ocorre poucos dias após a Gol anunciar que a B3 prorrogou para 30 de abril de 2026 o prazo para o reenquadramento da cotação unitária de suas ações preferenciais para acima de R$ 1,00 por ação. Esse contexto reforça a busca da companhia por maior eficiência operacional e alinhamento às exigências regulatórias, fatores que tendem a impactar a percepção de risco e retorno dos investidores.

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