Desempenho do Mercado de Renda Fixa no Quarto Trimestre de 2025

O mercado de renda fixa brasileiro encerrou o quarto trimestre de 2025 com um desempenho notável, registrando um crescimento de 16,8% nas emissões de títulos, impulsionado também pela forte demanda no Tesouro Direto. Esse movimento reflete não apenas a busca dos investidores por alternativas seguras em meio à volatilidade, mas também a robustez do ambiente de captação de recursos por empresas e pelo governo.

Resultados da B3 (B3SA3) e Impactos das Incorporações

No entanto, mesmo diante desse cenário positivo para a renda fixa, a bolsa de valores brasileira, representada pela B3 (B3SA3), apresentou um lucro líquido de R$ 907,8 milhões no período, uma queda de 23% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. O resultado ficou aquém do potencial de R$ 1,5 bilhão, caso fossem desconsiderados eventos não recorrentes e ajustes tributários relacionados ao ágio das recentes incorporações da Neoway e da Neurotech. Essas operações, realizadas a partir da metade de 2025, permitiram à B3 reconhecer um benefício fiscal de R$ 40,7 milhões no trimestre, mas não foram suficientes para compensar o aumento de 1,5% nas despesas, que totalizaram R$ 922 milhões.

Crescimento das Receitas e Avanço dos Títulos de Renda Fixa

Apesar da retração no lucro, as receitas da B3 cresceram 10,6% na comparação anual, atingindo R$ 3 bilhões. Esse avanço foi sustentado, em grande parte, pelo aumento expressivo das emissões de títulos de renda fixa, como CRAs, CRIs e debêntures, além do crescimento de 17,9% no estoque desses ativos. O Tesouro Direto também se destacou, com o número de investidores pessoa física avançando 17,4% e o estoque de recursos aplicados crescendo 39,9% no trimestre, o que gerou receitas relevantes para a B3, responsável pela custódia desses investimentos.

Renda Variável: Expansão e Diversificação

No segmento de renda variável, os sinais também são positivos. O volume financeiro médio diário negociado no mercado à vista atingiu R$ 26,2 bilhões, alta de 2,3% em relação ao ano anterior. Produtos como ETFs, BDRs e Fundos Listados apresentaram crescimentos de 14,3%, 30,9% e 4,6%, respectivamente, evidenciando a importância da diversificação e da oferta de alternativas para os investidores. Essa expansão contribui para a resiliência dos volumes negociados e reforça o papel estratégico da B3 no ecossistema financeiro nacional.

Acompanhamento de Ativos: Rankings da AUVP Analítica

Para quem deseja acompanhar de perto a evolução dos principais ativos de renda fixa e variável, a ferramenta de Rankings da AUVP Analítica oferece uma visão detalhada dos desempenhos e tendências do mercado, facilitando a tomada de decisão para investidores de todos os perfis.