A Azul (AZUL54) anunciou um movimento estratégico de capitalização que promete redefinir sua estrutura financeira e impactar diretamente o mercado de aviação brasileiro.

O Conselho de Administração da companhia aprovou e homologou um robusto aumento de capital social, realizado por meio de uma oferta pública primária de ações ordinárias e preferenciais. No total, foram emitidas impressionantes 723,86 bilhões de novas ações ordinárias e igual quantidade de ações preferenciais, marcando uma das maiores operações do setor nos últimos anos.

Precificação e Montante da Operação

Os papéis foram precificados em R$ 0,00013527 por ação ordinária e R$ 0,01014509 por ação preferencial. Com essa estrutura, a Azul conseguiu captar R$ 7,44 bilhões, sendo aproximadamente R$ 97,9 milhões provenientes das ações ordinárias e cerca de R$ 7,34 bilhões das preferenciais. A operação foi cuidadosamente desenhada para atender tanto acionistas atuais quanto investidores profissionais, com subscrições realizadas apenas em lotes padronizados: múltiplos inteiros de 1 milhão de ações ordinárias ou 10 mil ações preferenciais.

Bônus de Subscrição e Benefícios ao Investidor

Como incentivo adicional, cada subscritor recebeu um bônus de subscrição para cada ação adquirida, garantindo o direito de comprar novas ações no futuro pelos mesmos preços definidos nesta oferta. Esse mecanismo reforça o compromisso da Azul em valorizar seus investidores e criar oportunidades de participação em eventuais valorizações futuras.

Reestruturação e Plano de Recuperação

A capitalização faz parte do plano de reestruturação da Azul nos Estados Unidos, conduzido sob o Chapter 11 do código de falências norte-americano. O objetivo central é converter dívidas financeiras, especialmente aquelas relacionadas a senior notes garantidas pelo grupo, em participação acionária. Praticamente todas as ações emitidas foram destinadas aos titulares dessas notas, evidenciando uma estratégia clara de fortalecimento do balanço e redução do endividamento.

Impacto no Mercado e Cronograma

Com a conclusão da operação, o capital social da Azul saltou para R$ 14,57 bilhões, agora dividido em mais de 1,45 trilhão de ações. As ações preferenciais passaram a ser negociadas na B3 sob o novo código “AZUL54”, enquanto os papéis resultantes da oferta começaram a ser negociados a partir de 8 de janeiro de 2026. A liquidação financeira está prevista para o dia 9 de janeiro, com crédito nas contas de custódia programado para 12 de janeiro.

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