Debêntures isentas de IR atraem investidores ao oferecer retorno real superior a títulos públicos e CDBs.
A Axia Energia (AXIA3) acaba de concluir a liquidação de sua 11ª emissão de debêntures, movimentando R$ 500 milhões no mercado de renda fixa.
O destaque dessa operação está na remuneração oferecida: uma taxa de IPCA + 7,95% ao ano, isenta de imposto de renda, já que se trata de debêntures incentivadas voltadas ao financiamento de projetos de infraestrutura.
Esse benefício fiscal transforma a rentabilidade real dessas debêntures em um atrativo ainda maior para investidores. Quando comparada a títulos tradicionais, como o Tesouro IPCA + ou CDBs, a remuneração da Axia Energia (AXIA3) equivale a um retorno bruto de IPCA + 9,35% ao ano, considerando a alíquota de 15% de IR que incide sobre esses outros investimentos após dois anos. Ou seja, o investidor que optar pelas debêntures incentivadas da Axia Energia (AXIA3) terá um ganho líquido superior ao de alternativas mais conservadoras, sem a mordida do imposto.
Para ilustrar o potencial desse investimento, uma simulação mostra que um aporte de R$ 50 mil nas debêntures da Axia Energia (AXIA3) , mantido até o vencimento em julho de 2036, resultaria em um montante líquido de R$ 107.166,61. Já o mesmo valor aplicado no Tesouro IPCA + 2035, que atualmente paga IPCA + 8,16% ao ano, renderia R$ 92.235,18 líquidos, após o desconto do imposto de renda. A diferença evidencia o apelo das debêntures incentivadas para quem busca maximizar o retorno real em renda fixa.
No entanto, é fundamental ponderar o risco: debêntures não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) e, diferentemente dos títulos públicos, não têm garantia do governo federal. Além disso, a liquidez costuma ser menor, o que exige planejamento do investidor para evitar a necessidade de venda antecipada em condições desfavoráveis.
O movimento da Axia Energia (AXIA3) reforça a tendência de empresas do setor elétrico buscarem recursos via mercado de capitais, aproveitando o apetite dos investidores por ativos de infraestrutura com benefícios fiscais. Para quem deseja comparar a rentabilidade de debêntures, títulos públicos e outros investimentos de renda fixa, a ferramenta Comparador de Renda Fixa da AUVP Analítica oferece uma análise detalhada e personalizada, facilitando decisões mais informadas e alinhadas ao perfil de risco de cada investidor.
