Impacto imediato no mercado

O setor de defesa dos Estados Unidos foi sacudido nesta quarta-feira após declarações contundentes do presidente Donald Trump, que exigiu das empresas americanas do segmento um redirecionamento de recursos para investimentos em fábricas e equipamentos, em detrimento da tradicional remuneração aos acionistas via dividendos e recompra de ações. O anúncio, feito por meio de uma postagem na Truth Social, provocou uma reação imediata em Wall Street, levando à queda expressiva das ações das principais companhias do setor.

O iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA), que reúne uma cesta de ações de empresas aeroespaciais e de defesa dos EUA, recuou 1,65% no pregão, refletindo o desconforto dos investidores diante da possibilidade de restrições à distribuição de dividendos e recompras. Apesar do tombo pontual, o ETF ITA acumula valorização de 157% em dólares nos últimos cinco anos, impulsionado pelo aumento das tensões geopolíticas globais e pelo robusto orçamento militar americano.

Entre os destaques negativos, as ações da Lockheed Martin Corporation (LMT) despencaram quase 5%. A empresa, uma das principais fornecedoras do Departamento de Defesa dos EUA, sentiu o peso das críticas de Trump, que apontou o excesso de remuneração aos acionistas como um entrave para o avanço tecnológico e a capacidade produtiva do setor.

A crítica de Trump e a pressão por Capex

Segundo Trump, as companhias de defesa têm priorizado a distribuição de lucros aos acionistas em vez de reinvestir em inovação, fábricas e equipamentos – o chamado Capex. O presidente foi enfático ao afirmar que essa prática não será mais tolerada, defendendo que, a longo prazo, o redirecionamento dos recursos será benéfico tanto para executivos quanto para acionistas, além de fortalecer a indústria nacional.

Trump também direcionou críticas às remunerações consideradas "exorbitantes" dos altos executivos de empresas como Boeing, L3Harris Technologies e RTX Corporation. O republicano sugeriu um teto salarial de US$ 5 milhões para executivos do setor, argumentando que a medida pode acelerar a entrega de equipamentos essenciais às forças armadas americanas.

Análise e perspectivas

A reação negativa do mercado evidencia o quanto os investidores valorizam políticas de retorno ao acionista, especialmente em setores tradicionalmente estáveis como o de defesa. No entanto, a proposta de Trump sinaliza uma possível mudança estrutural, com foco em investimentos de longo prazo e fortalecimento da base industrial dos EUA. Caso as medidas avancem, empresas do setor podem ser pressionadas a revisar suas estratégias de alocação de capital, o que pode impactar tanto o ritmo de inovação quanto a atratividade das ações para investidores focados em dividendos.

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