Lucro líquido, rentabilidade e geração de caixa batem recordes, impulsionando valorização das ações DIRR3
Rentabilidade e eficiência operacional em alta
A Direcional Engenharia (DIRR3) surpreendeu o mercado ao registrar um lucro líquido de R$ 758 milhões ao longo de 2025, estabelecendo um novo recorde em sua trajetória. O desempenho robusto foi impulsionado por um quarto trimestre especialmente forte, quando a companhia reportou lucro de R$ 211 milhões, um avanço expressivo de 28% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O ano de 2025 marcou também um salto significativo nos indicadores de rentabilidade da Direcional. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) atingiu 44%, consolidando-se como o maior já registrado pela construtora. Esse resultado reflete não apenas a eficiência operacional, mas também a capacidade da empresa de gerar valor consistente aos seus acionistas.
Outro destaque foi a margem bruta ajustada, que alcançou 42,8% no trimestre, o maior patamar da história da companhia. Esse desempenho abriu espaço para um Ebitda ajustado recorde de R$ 346 milhões, evidenciando a solidez das operações e o controle rigoroso de custos.
Receita e geração de caixa em níveis históricos
A receita líquida da Direcional no quarto trimestre de 2025 chegou a R$ 1,2 bilhão, superando marcas anteriores e confirmando o bom momento do setor de construção civil. O Valor Geral de Vendas (VGV) lançado no período foi de R$ 1,7 bilhão, representando um crescimento anual de 4% e reforçando a estratégia de expansão da companhia.
A entrada de um novo sócio no capital da incorporadora Riva trouxe um aporte de R$ 416 milhões ao caixa da Direcional, contribuindo para uma geração de caixa recorde de R$ 883 milhões no exercício. Esse movimento fortalece a estrutura financeira da empresa e amplia sua capacidade de investimento em novos projetos.
Expansão e diversificação de portfólio
No quarto trimestre, a Direcional entregou 14 empreendimentos, totalizando 4.015 unidades habitacionais. Projetos sob a marca Direcional responderam por 69% das entregas, enquanto os produtos Riva representaram os outros 31%. O banco de terrenos do grupo atingiu o valor de R$ 53,6 bilhões, garantindo um pipeline robusto para os próximos anos.
Em relação ao endividamento, a companhia mantém um perfil saudável, com R$ 2,8 bilhões em compromissos financeiros, dos quais 90% estão concentrados no longo prazo, com duração média de 64 meses. Essa estrutura proporciona maior previsibilidade e segurança para a gestão do passivo.
Retorno ao acionista e perspectiva de valorização
O histórico de valorização das ações DIRR3 impressiona: um investimento de R$ 1 mil há dez anos teria se transformado em R$ 15.577,80, considerando o reinvestimento dos dividendos. Para efeito de comparação, o Ibovespa (IBOV) teria retornado R$ 3.717,60 no mesmo período, evidenciando o desempenho superior da Direcional frente ao principal índice da bolsa.
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