A Braskem (BRKM5) deu um passo importante ao comunicar ao mercado o avanço nas negociações para uma possível reestruturação da Braskem Idesa, sua subsidiária estratégica no setor petroquímico.

O anúncio detalha as tratativas com investidores detentores de títulos de dívida da empresa, sinalizando um movimento relevante para o futuro financeiro do grupo e para o ambiente de crédito corporativo brasileiro.

Contexto e Transparência nas Negociações

Segundo informações divulgadas, a Braskem Idesa compartilhou dados confidenciais com investidores e gestores que possuem ou administram Notas Seniores Garantidas com vencimentos em 2029 e 2032. Esse compartilhamento foi realizado após a assinatura de acordos de confidencialidade, reforçando o compromisso da companhia com a transparência e a governança nas negociações. O objetivo é alinhar expectativas e buscar soluções estruturadas para o perfil de endividamento da subsidiária.

Estrutura do Pacote Financeiro: Até US$ 700 Milhões

O ponto central da proposta é um robusto pacote de suporte financeiro, que pode alcançar até US$ 700 milhões. A estrutura prevê até US$ 300 milhões via uma linha de liquidez (liquidity facility) garantida pelos acionistas, além de um potencial aporte de capital de até US$ 400 milhões. Essa combinação visa fortalecer a posição de caixa da Braskem Idesa e garantir maior flexibilidade operacional diante dos desafios do setor.

Detalhes da Operação e Alternativas para Investidores

O desenho da operação inclui a emissão de novas notas seniores garantidas, com prazo de sete anos e taxa de juros anual próxima de 6,95%. Um diferencial relevante é o período de carência de juros de cinco anos, o que pode aliviar a pressão financeira no curto prazo. Os detentores dos títulos atuais terão a opção de trocar seus papéis por novos instrumentos ou optar por um cash-out parcial, limitado a US$ 400 milhões, com mecanismos de ajuste para acomodar diferentes perfis de investidor.

Cautela e Próximos Passos

Apesar do avanço nas discussões, a Braskem (BRKM5) enfatizou que as informações divulgadas refletem apenas o cenário da data de entrega da proposta e não foram atualizadas desde então. Até o momento, não há acordo definitivo firmado, seja em relação à proposta apresentada ou a qualquer outra transação. O mercado segue atento aos desdobramentos, já que a reestruturação pode impactar não apenas a saúde financeira da Braskem Idesa, mas também o apetite de investidores institucionais por títulos corporativos brasileiros.

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