No cenário desafiador do agronegócio brasileiro, a 3tentos (TTEN3) desponta como uma das empresas mais resilientes e inovadoras do setor, segundo análise recente da XP Investimentos. O relatório destaca que, enquanto muitos concorrentes enfrentam dificuldades diante da volatilidade dos preços das commodities e até recorrem à recuperação judicial, a 3tentos mantém um crescimento consistente e sustentável, sustentado por seu modelo de ecossistema integrado.

Ecossistema integrado: o diferencial competitivo

O grande trunfo da 3tentos está em sua estrutura de negócios, que abrange três pilares fundamentais: varejo de insumos agrícolas, indústria e trading. Essa abordagem multifacetada permite à companhia diluir riscos e capturar valor em diferentes etapas da cadeia produtiva, tornando-se menos vulnerável às oscilações típicas do agronegócio.

No varejo de insumos, a empresa estabelece uma relação estratégica com o produtor rural, fornecendo sementes e fertilizantes e, ao mesmo tempo, garantindo a fidelização desse cliente, que se torna fornecedor de grãos para as fases seguintes. Na indústria, a 3tentos transforma a soja adquirida em farelo e biodiesel, aproveitando a crescente demanda por biocombustíveis e a normalização das margens de esmagamento. Já na etapa de trading, a companhia comercializa grãos e derivados, beneficiando-se da escala já conquistada e da geração robusta de caixa livre, sem necessidade de grandes investimentos adicionais.

Resultados sólidos e perspectivas de valorização

Os números comprovam a eficácia desse modelo: entre 2022 e 2025, a 3tentos apresentou um crescimento anual composto de 24% na receita e 14% no Ebitda, mesmo em um ambiente de deflação de grãos. A XP estabeleceu recomendação de compra para as ações TTEN3, com preço-alvo de R$ 23,60, o que representa um potencial de valorização de quase 50% em relação à cotação atual.

Segundo os analistas, o mercado ainda subestima a capacidade de geração de valor da empresa. Os múltiplos atuais, como o preço/lucro projetado de 9,2x para 2026, não refletem a qualidade dos resultados e a diversificação dos ganhos. Com o ciclo de investimentos mais intenso ficando para trás, a expectativa é de um ponto de inflexão no fluxo de caixa, impulsionado pela expansão disciplinada das lojas de insumos e pelo aumento da eficiência industrial.

Projeções e desafios

A projeção da XP é de um crescimento de 16% no lucro por ação entre 2025 e 2027, reforçando a tese de que a 3tentos está pronta para capturar novas oportunidades em um setor marcado por incertezas climáticas e volatilidade de preços. Apesar de algumas críticas quanto à falta de detalhamento contábil por segmento, a visão dos analistas é de que o reconhecimento do mercado – o chamado "re-rating" – é apenas uma questão de tempo.

Para investidores atentos às tendências do agronegócio e à busca por empresas com múltiplos motores de receita, a 3tentos se consolida como uma escolha estratégica. Para aprofundar sua análise sobre o desempenho de TTEN3 e comparar indicadores com outras empresas do setor, utilize o Comparador de Ações da AUVP Analítica, uma ferramenta essencial para decisões fundamentadas no mercado de capitais.