IRB - BRASIL RESSEGUROS S.A.IRB - BRASIL...
FinanceiroIRBR3
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Dados da Empresa
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Valor de Mercado
Quantidade de Ações
Segmento de Listagem
Data de IPO
Indicadores Chave
P/L
P/VP
DY
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Selo de Viabilidade
Dados da Empresa
CNPJ
33.376.989/0001-91
Valor de Mercado
R$ 3,8 bi
Quantidade de Ações
81,84 mi
Segmento de Listagem
NOVO MERCADO
Data de IPO
31/07/2017
Indicadores Chave
P/L
5.40
P/VP
0.75
DY
0.46%
Tag Along
100.00%
Free float
100.00%
Selo de Viabilidade
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Assinar PremiumAntes de entender um pouco mais sobre o que o IRB Brasil Resseguros faz, é necessário entender o que de fato é uma resseguradora. Sendo ela uma resseguradora a empresa fornece produtos de seguros para outras empresas seguradoras. Logo, a Companhia atua com as principais linhas de produtos desse mercado. Desse modo, além de uma importância real para toda cadeia de negócios, a empresa é referência quando pensamos na América do Sul e principalmente no Brasil no mercado ressegurador.
O IRB Brasil possui certas características que impulsionam seu modelo de negócios de modo diferenciado:
Autoridade nacional: gera maior proximidade a clientes e flexibilidade na regulação e pagamento de sinistros
Time técnico: profissionais altamente qualificados, com experiência média de 10 anos
Base de dados: fornece diretrizes claras de gestão de riscos de subscrição em todos os segmentos
Sistema tecnológico: moderna infraestrutura de TI para a avaliação quantitativa de riscos
O IRB Brasil RE atua basicamente com as seguintes classes de produtos de seguro:
Property
Engenharia
Rural
Petróleo e Gás
Marítima
Transporte
Financeiro
Responsabilidade civil
Aeronáutico
Vida e Previdência
No segmento property o IRB atua a partir da análise de riscos operacionais de estabelecimentos comerciais e industriais. Assim, ela cobre possíveis danos materiais decorrentes de incêndio, raio, explosão e danos da natureza, tais como vendaval, terremoto e alagamento. Já no segmento de engenharia a atuação é um pouco diferente.
Tendo em vista que as obras de engenharia estão sujeitos a riscos muito específicos, a empresa tem uma atuação com foco nesse segmento. Com isso, ela visa garantir o pagamento de indenização por prejuízos decorrentes de acidentes ocorridos durante a fase de execução de obras, instalação e montagem de máquinas e equipamentos novos. Portanto, o IRB Brasil RE fornece seguros que englobam basicamente as principais modalidades de riscos em engenharia:
CAR: obras civis em construção
EAR: instalação e montagem
DSU: delay in start-up
ALoP: Advance Loss of Profits
Nesse cenário, sua atuação é pautada em cobrir possíveis perdas não só relacionadas aos impactos negativos em propriedades e nas produções agrícolas, como também fornecer seguros de vida ao produtor. Por isso, as principais linhas do negócio rural que a resseguradora atua são:
Riscos climáticos
Perda de produtividade
Variação de índice de preços de commodities
Morte de animais
Danos em equipamentos e silos
Vida do produtor rural
Incrivelmente, o IRB Brasil RE também atua com seguros que estão relacionados com as atividades petrolíferas nos países. Sob esse ponto de vista, ela oferece apólices que visam cobrir:
Riscos da fase de construção à fase operacional
Projetos relacionados à exploração e produção de petróleo e gás
Riscos de responsabilidade civil e de danos físicos no processo de remoção de plataformas offshore
Os riscos marítimos são divididos em dois grandes grupos, um relacionado ao dano em si das embarcações e outro atrelado à responsabilidade civil dos armadores (proprietário dos navios e dos contêineres).
Um reconhecido tipo de seguro é denominado Casco, o qual é ofertado aos armadores, com coberturas para perdas causadas ao casco do navio, no motor e no maquinário. E, por último, existe o outro modelo denominado P&I, que garante os riscos de responsabilidade civil causados pelo navio, seja por colisão a outra embarcação, por danos provocados ao cais, docas, equipamentos ou instalações portuárias, ou por poluição ambiental e danos às cargas transportadas.
A Companhia tem uma atuação ampla que contempla os riscos de operação nos negócios marítimos, desde a construção até a logística portuária. Como resultado, ela oferece produtos que contemplam os seguintes itens:
Construção naval
Casco e máquinas
Guerra e greves
Reparador naval
Embarcações: esporte/recreio, auxiliares, longo curso, cabotagem e fluviais
Operador portuário
Quando o assunto é o segmento de transporte, o IRB Brasil RE tem um pacote completo de seguros, dos quais podemos citar:
Aéreo
Aquaviário
Rodoviário
Ferroviário
Soluções integradas
Guerra e greves
Stock throughput: voltado para companhias que importam, distribuem ou exportam mercadorias
No segmento financeiro, a Companhia atua com serviços e produtos importantes no mercado de seguros para a população, tais como:
Seguro garantia contratual e judicial
D&O(Directors and Officers): voltado para executivos que ocupam cargos de alta gerência
E&O (Erro e Omissões): seguros específicos de responsabilidade civil profissional
Crédito
Riscos habitacionais
Fiança locatícia
A responsabilidade civil tem por princípio que aquele indivíduo que causar dano a outra pessoa, seja moral ou material, tem a obrigação de reparar, normalmente por meio de uma indenização financeira a pessoa prejudicada. Nesse sentido, o IRB Brasil RE emite apólices de seguros que englobam diversos profissionais nas seguintes linhas de responsabilidade civil:
Responsabilidade civil geral
RC obras
RC produtos
RC ambiental
No ramo aeronáutico, esta reconhecida resseguradora atua com produtos que cobrem diversos prejuízos em diferentes patrimônios deste setor, além de oferecer garantias de responsabilidade civil dos profissionais dessa área. Dentre estes produtos, podemos destacar:
Casco: para todos os riscos
Casco: para guerra
Responsabilidade civil
Satélites
Drones
Nitidamente, essa linha de produtos possui um portfólio muito diversificado e completo. Dessa forma, a Companhia consegue vender seus produtos de resseguros para diversas segurados que atuam em nichos exclusivos e diferentes entre si. Assim, observamos que a Companhia oferta uma variedade de opções de venda, listadas a seguir:
Vida individual
Vida em grupo
Acidentes pessoais
Previdência
Catástrofe
Telessubscrição
Agility (app de subscrição)
Doenças graves
Morte em acidente aéreo
Riscos preferenciais
Sucessão empresarial
Internação hospitalar
Risco cirúrgico
Atletas profissionais
Simplificadamente, o modelo de negócios da Companhia consiste em assumir o compromisso de indenizar outras seguradoras por prejuízos que possam ocorrer em decorrência de suas apólices. O resseguro permite que determinada seguradora diminua sua responsabilidade em relação a um risco considerado excessivo para sua capacidade financeira, por meio da cessão parcial da responsabilidade para a resseguradora.
A partir disso, a resseguradora consegue receber não só os riscos, mas também uma base de dados dos clientes e parte do prêmio do seguro. Desse modo, ela realiza aplicações financeiras de alta liquidez que serão utilizadas principalmente como fundo de reserva para cobrir os gastos das seguradoras de acordo com sua demanda.
Outro ponto interessante, é que ela também opera com o modelo de recessão, ou seja, quando não deseja assumir totalmente sua parte no risco, ela retrocede uma fração das responsabilidades que aceitou para outra ou mais resseguradoras, ou até mesmo para seguradoras, chamadas retrocessionárias.
A participação da empresa no mercado de resseguros no Brasil é muito expressivo, seu Market share é de aproximadamente 37%. Mais que isso, a empresa também possui operações vigentes em outras nações, incluindo:
Argentina
Bolívia
Chile
Colômbia
Equador
Paraguai
Peru
Uruguai
Apesar de seu foco majoritário ser na América do Sul, ela também atua na Europa, África, Ásia, Oriente Médio e América do Norte.
Toda história do IRB Brasil RE tem início na década de 30, quando ela inicia suas operações de resseguros. Mais precisamente em 1939, no Governo de Getúlio Vargas, é criado o Instituto de Resseguros do Brasil com o objetivo de reter no país os riscos de empresas nacionais que antes eram transferidos para o empresas estrangeiras.
Após décadas de expansão, a empresa passa a ter o poder regulador do mercado de resseguros no Brasil, a partir de 1960, após a criação do Sistema Nacional de Seguros Privados. Seis anos mais tarde a Companhia passa a se chamar IRB Brasil Resseguros S.A. após tornar-se uma sociedade de economia mista.
Em 2007 a empresa perde seu monopólio no mercado, que carregava consigo desde sua criação. Como resultado, encerrou-se um grande ciclo de 69 anos marcados pela ausência de concorrentes no país. Pouco tempo depois, em 2013, a Companhia foi privatizada, finalizando um processo que durou 13 anos. Embora na época a companhia continuasse tendo a União como seu maior acionista, o BB Seguridade, alguns fundos estatais, o Banco Bradesco e o Itaú entraram no bloco de controle do IRB Brasil RE.
Em 2017, ocorreu a oferta pública inicial de suas ações, que passaram a ser negociadas no segmento Novo Mercado da Bovespa. Com isso, ela conseguiu movimentar pouco mais de R$ 2 bilhões. Ainda, a Companhia assumiu a 8ª posição entre as 10 maiores resseguradores do mundo em valor de mercado.
Posteriormente, em 2019, o IRB Brasil RE realizou duas ofertas secundárias de ações (follow-ons), que juntas captaram aproximadamente R$ 10 bilhões.
Recentemente, em 2020, a empresa foi alvo de investigações em suas operações e em sua governança corporativa. Consequentemente, houve grande abalo de sua referência como sólida posição no negócio de resseguros e perante todo o mercado de capital.
