Valor Atual

O IAFD está cotado em 403.618637 pontos.

O que é o IAFD?

O IAFD (Índice Teva Ações Fundamentos) é o primeiro índice do Brasil que seleciona empresas exclusivamente a partir de métricas de análise fundamentalista. Criado e administrado pela Teva Indices, o índice busca refletir o desempenho de ações e units de companhias brasileiras que se destacam em rentabilidade, eficiência operacional e baixo nível de endividamento.

Diferentemente de índices tradicionais como o Ibovespa, que priorizam liquidez e volume de negociação, o IAFD utiliza critérios objetivos e transparentes baseados em fundamentos financeiros sólidos.

Importância para o Mercado

Abordagem Fundamentalista: O IAFD representa uma alternativa para investidores que buscam exposição a empresas com qualidade operacional comprovada, em vez de simplesmente as mais negociadas.

Filtro de Qualidade: Os rigorosos critérios de seleção funcionam como um filtro que exclui empresas com resultados inconsistentes, alto endividamento ou margens apertadas.

Base para ETF: O índice serve como referência para o ETF AUVP11, permitindo que investidores acessem uma carteira diversificada de empresas fundamentalistas por meio de um único ativo.

Metodologia de Seleção

O IAFD aplica múltiplos filtros para selecionar apenas empresas que demonstram solidez financeira consistente.

Critérios de Elegibilidade

1. Tempo de Listagem: Mínimo de 5 anos negociando na bolsa de valores.

2. Capitalização de Mercado: Igual ou superior a R$ 3 bilhões.

3. Free Float: Mínimo de 15% da capitalização de mercado em circulação.

4. Presença em Pregão: Negociação em 100% dos dias do mês anterior ao rebalanceamento.

5. Liquidez: Volume negociado de pelo menos R$ 100 milhões em cada um dos dois meses anteriores ao rebalanceamento.

Critérios Fundamentalistas

1. Lucro Líquido Positivo: A empresa deve ter apresentado lucro líquido nos últimos 5 anos consecutivos.

2. Endividamento Controlado: Dívida líquida inferior a 3 vezes o EBIT (exceto para bancos e seguradoras).

3. Rentabilidade: ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido) superior a 10%.

4. Margem: Margem líquida acima de 8%.

Exclusões Setoriais

O índice exclui empresas de três setores considerados historicamente inconsistentes na geração de valor:

- Varejo

- Proteína Animal

- Transporte Aéreo

Composição Atual

A carteira do IAFD é rebalanceada periodicamente e contém aproximadamente 35 ativos de cerca de 31 emissores diferentes. Entre os setores com maior representatividade estão o financeiro (bancos e seguradoras), utilities (energia e saneamento) e commodities.

ETF Relacionado

O AUVP11 é o ETF que replica o IAFD, sendo o primeiro fundo de índice brasileiro estruturado integralmente com base em fundamentos quantitativos. É negociado na B3 e permite que investidores acessem a estratégia fundamentalista com taxa de administração de 0,49% ao ano.

Diferenças em Relação ao Ibovespa

Critérios de Seleção: Enquanto o Ibovespa prioriza liquidez e volume, o IAFD prioriza qualidade operacional e fundamentos.

Exclusões: O IAFD exclui setores específicos; o Ibovespa não faz exclusões setoriais.

Concentração: O IAFD tende a ter maior concentração em empresas com resultados consistentes, enquanto o Ibovespa reflete o mercado como um todo.