AUVP11 - O primeiro ETF brasileiro 100% fundamentalista
O AUVP Ações Fundamentos (AUVP11) é um ETF (Exchange Traded Fund) que busca replicar o desempenho do Índice AUVP Fundamentalista (IAFD).
Este índice tem como objetivo refletir o desempenho de uma carteira sólida composta por ações e units de empresas brasileiras que se destacam por métricas consistentes de rentabilidade, eficiência operacional e controle de alavancagem, conforme os critérios de seleção estabelecidos pela metodologia.
Objetivo do ETF AUVP Ações Fundamentos (AUVP11)
O AUVP11 é o primeiro ETF brasileiro estruturado com base 100% fundamentalista, inspirado na metodologia do Diagrama do Cerrado, que estrutura um filtro custo a acessível e qualquer investidor. O índice busca refletir uma estratégia disciplinada, orientada por fundamentos sólidos e com foco na construção de valor sustentável ao longo do tempo.
Foco em qualidade fundamentalista
Seleciona apenas empresas com foco consistente, alta rentabilidade, boa margem e baixo endividamento.
Alta Liquidez e Capitalização
Exige empresas grandes, com ações amplamente negociadas e presença diária no mercado.
Metodologia Rigorosa
Efetividade e rentabilidade operacional para compor o índice, as empresas devem apresentar retorno sobre o patrimônio líquido de 8%, assegurando padrões elevados de desempenho.
Metodologia
Foco em fundamentos consistentes: a permanência dos ativos na carteira está condicionada à manutenção de fundamentos sólidos. A seleção não considera volume negociado, mas sim a robustez e a resiliência do modelo de negócio.
Estrutura de capital saudável: o índice contempla exclusivamente companhias com Dívida Líquida/EBITDA inferior a 3, refletindo uma gestão financeira prudente e controlada.
Lucratividade recorrente: são elegíveis apenas empresas que apresentaram lucro líquido positivo de forma consecutiva nos últimos cinco anos, demonstrando estabilidade e capacidade de geração de valor
Eficiência e rentabilidade operacional: para compor o índice, as empresas devem apresentar retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) superior a 10% e margem líquida acima de 8%, assegurando padrões elevados de desempenho.
O AUVP11 foi concebido com o objetivo de representar, de forma fiel, uma filosofia de investimento fundamentada em análise criteriosa e de longo prazo. Trata-se de um índice que adota uma abordagem fundamentalista, priorizando empresas com histórico comprovado de solidez financeira, eficiência operacional e geração consistente de valor ao acionista. Determinados setores da economia, como proteína animal, varejo e transporte aéreo, são excluídos da composição do índice por princípio, em razão da ausência de um histórico sustentável de criação de valor no longo prazo. A metodologia do AUVP11 difere substancialmente de índices tradicionais como o Ibovespa, uma vez que a inclusão ou exclusão de ativos não está atrelada ao volume negociado, mas sim a critérios objetivos e transparentes, como lucratividade recorrente, baixo nível de endividamento e indicadores robustos de desempenho. Adicionalmente, todas as empresas que integram o índice possuem, no mínimo, cinco anos de listagem na bolsa de valores, o que contribui para a exclusão de companhias recém-chegadas ao mercado e que, muitas vezes, estão associadas a movimentos especulativos de curto prazo. Empresas que apresentaram prejuízo anual também são automaticamente desconsideradas.
O QUE É O ÍNDICE?
O Teva Ações Fundamentos IAFD é um índice de mercado, criado e administrado pela Teva Índices, que busca refletir o desempenho de ações e units de companhias brasileiras que se destacam em rentabilidade, eficiência operacional e baixo nível de alavancagem. Há exclusão setorial de Varejo, Proteína Animal e Transporte Aéreo. É o primeiro índice no Brasil que seleciona empresas a partir de métricas de análise fundamentalistas.
Critérios de Seleção do Índice
O índice é construído com base em critérios objetivos e rigorosos, com foco na qualidade das empresas e na sustentabilidade dos resultados no longo prazo.
Foco em fundamentos consistentes
A permanência dos ativos na carteira está condicionada à manutenção de fundamentos sólidos. A seleção não considera volume negociado, mas sim a robustez e a resiliência do modelo de negócio.
Lucratividade recorrente
São elegíveis apenas empresas que apresentaram lucro líquido positivo de forma consecutiva nos últimos cinco anos, demonstrando estabilidade e capacidade de geração de valor.
Estrutura de capital saudável
O índice contempla exclusivamente companhias com Dívida Líquida/EBITDA inferior a 3, refletindo uma gestão financeira prudente e controlada.
Eficiência e rentabilidade operacional
Para compor o índice, as empresas devem apresentar retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) superior a 10% e margem líquida acima de 8%, assegurando padrões elevados de desempenho.
CARACTERÍSTICAS
Público Alvo
O Fundo, observada a legislação e regulamentação aplicáveis, é destinado a investidores em geral, residentes e não residentes, que aceitem todos os riscos inerentes ao investimento no Fundo e busquem retorno de rentabilidade condizente com o objetivo do produto.
| Razão social | BTG Pactual TEVA AUVP Ações Fundamentos |
|---|---|
| Ticker | AUVP11 |
| Índice de referência | Índice Teva Ações Fundamentos IAFD |
| Gestor | BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM |
| Administrador | BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM |
| Custodiante | Banco BTG Pactual S.A. |
| Formador de mercado | BTG Pactual CTVM S.A. |
| Agente autorizado | Banco BTG Pactual S.A. |
| Data de início | 24/06/2025 |
| Taxa de administração | 0,75% a.a. |
Regras de Movimentação
O Fundo, observada a legislação e regulamentação aplicáveis, é destinado a investidores em geral, residentes e não residentes, que aceitem todos os riscos inerentes ao investimento no Fundo e busquem retorno de rentabilidade condizente com o objetivo do produto.
Observações
Como regra geral, a alienação de cotas em bolsa também se submeterá à retenção de IRRF de 0,005%, com exceção de casos previstos expressamente na legislação, tais como: fundos de investimento, instituições financeiras, INRs 4373 não paraíso.
O IOF-TVM incidirá à alíquota zero. O Poder Executivo pode majorar, a qualquer tempo, a alíquota do IOF/TVM até o percentual de 1,50% ao dia, relativamente a operações ocorridas após este eventual aumento, exceção feita às operações com derivativos, cuja alíquota pode ser majorada até 25% (vinte e cinco por cento) para transações realizadas após este eventual aumento.
Não há incidência do IRRF “Come-Cotas” sobre as aplicações no Fundo.
Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao IR. Além disso, as operações realizadas pela carteira o Fundo estão atualmente sujeitas ao IOF-TVM à alíquota zero.
As tabelas, notas e observações acima resumem as principais alíquotas por tipo de investidor e não dispensam a consulta da Legislação Tributária e consultores próprios.